PENGARUH BEBERAPA FAKTOR FUNDAMENTAL PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus Pada Saham-Saham LQ 45 di Bursa Efek Jakarta)
| Main Author: | Suwandi, Suwandi |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed application/pdf |
| Terbitan: |
, 2003
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://eprints.undip.ac.id/10868/1/2003MM2225.pdf http://eprints.undip.ac.id/10868/ |
Daftar Isi:
- Beberapa bukti empiris dari penelitian terdahulu menunjukkan bahwa investor di Indonesia temyata cenderung menggunakan data yang berasal dari laporan keuangan sebagai bahan pendukung keputusan investasinya. Hal ini menunjukkan bahwa pars investor lebih menitikberatkan pada penggunaan analisis ftmdamental dalam melakukan investasi saham. Beberapa variabel fundamnetal tersebut adalah nilai buku per saham (BVPS), dividend payout ratio (DPR), return on asset (ROA) dan debt to equity ratio (DER). Dalam penelitian ini, variabel tersebut diteliti pengaruhnya terhadap return saham. Penelitian ini menggunakan sampel saham-saham yang masuk dalam perhitungan Indeks LQ45 karena saham perusahaan yang masuk perhitungan indeks LQ45 merupakan saham-saham dengan kapitalisasi besar yang mencakup 75% kapitalisasi pasar (www.jsx.co.id) sehingga dapat mewakili saham-saham yang tercatat di Bursa Efek Jakarta dan merupakan saham yang aktif diperdagangkan. Dengan menggunakan purposive sampling diperoleh sebanyak 37 saham perusahaan yang mampu dipergunakan sebagai sampel dalam penelitian ini. Data pada penelitian ini diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory 2002. Teknik analisis regresi berganda digunakan untuk menganalisis data. Hasil penelitian ini adalah bahwa variabel yang diteliti dalam penelitian ini yaitu variabel nilai buku per saham (BVPS), dividend payout ratio (DPR), return on asset (ROA) dan debt to equity ratio (DER) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham baik secara parsial maupun bersama-sama. Variabel nilai buku per saham (BVPS), dividend payout ratio (DPR), dan return on asset (ROA) memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap return saham, sedangkan variabel debt to equity ratio (DER) memiliki pengaruh negatif yang signifikan terhadap return saham. Some empirical evidence show that Indonesian investors tend to use financial report's data as a supporting material for their investment decision. This fact leads to a conclusion that investor had been more focused their attention on fundamental analysis rather than other analysis in stock investing. Those fundamental variables such as book value per share, dividend pay out ratio, return on asset and debt to equity ratio. This research will study the impact of those variables toward stock return. Samples in this research were stocks which included in I,Q45 indice's computation, because those stock had been proven as active and liquid stocks, moreover those stock were include 75% of Jakarta Stock Exchange's market capitalization (www.jsx.co.id). Based on those argument, it can be says that LQ45 stock may represent stocks listed in Jakarta Stock Exchange. By using purposive sampling, 37 stock were chosen as sample. Data were obtained from Indonesian Capital Market Directory 2002. Multiple regression techniques used to analyse the data. The findings shows that variables in this research such as book value per share, dividend pay out ratio, return on asset and debt to equity ratio have a significant impact toward stock return as dependent variable both partially and simultaneously. Book value per share, dividend pay out ratio, return on asset have positive and significant impact toward stock return, meanwhile debt to equity ratio have a negative and significant impact toward stock return.