PENGARUH PENGUMUMAN LAPORAN LABA / RUGI AKUNTANSI TERHADAP HARGA SAHAM DI PT. BURSA EFEK JAKARTA INDONESIA (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Masuk LQ45 Periode Februari 1999 - Juli 1999 )
| Main Author: | Mayasari, Oti |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed application/pdf |
| Terbitan: |
, 2000
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://eprints.undip.ac.id/8949/1/2000MM612.pdf http://eprints.undip.ac.id/8949/ |
| ctrlnum |
8949 |
|---|---|
| fullrecord |
<?xml version="1.0"?>
<dc schemaLocation="http://www.openarchives.org/OAI/2.0/oai_dc/ http://www.openarchives.org/OAI/2.0/oai_dc.xsd"><title>PENGARUH PENGUMUMAN
LAPORAN LABA / RUGI AKUNTANSI TERHADAP
HARGA SAHAM DI PT. BURSA EFEK JAKARTA INDONESIA
(Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Masuk LQ45 Periode Februari 1999 - Juli 1999 )</title><creator>Mayasari, Oti</creator><subject>HG Finance</subject><description>Financial statement as a sort of information or fact which could influence the policy of company and at the sametime is considered as an indicator for the investors to evaluate the performance of the firm. The research questions raised in this study among other are: how is reaction of the Jakarta Stock Exchange (BEJ) towards the announcement of financial statement of the abserved firms; and is there any prompitly respons from the investor towards the financial report announcement. All of these questions have been answered by the study.
This study is categorized as event study and used a secondary data of time series from 1997 to 1998. The sampling method of purposive sampling was employed to determine 32 companies sampled out of 36 available firms. The model of single market was used to find out the abnormal returns. While t-Ratio taken to test the different of averaged abnormal returns. Prior to that the samples were 6/Wed into two categories, namely: good news group and bad news group.
The results indicated that for the good news category financial statement could induce the abnormal returns during the announcement time at a=5%. While, for the bad news ones there is no impact of the financial report announcement provided to the market reaction.
In complies to answer the hypothesis II, i.e. there is a different in the average of abnormal returns before and after financial report announcement, the results performed that t-test were insignificantly different on abnormal returns between bad and good news groups. All of this might be due to the markets have responsed to the information feeded or financial report announcement. In fact, it should be realized that the markets have absorbed the information of financial report a bit slow. This sluggish respons of stock exchange market perhaps due to many sources of information beside the financial report could be tapped by the investors. Thereaffter, the date of financial statement announcement was disregarded by many of market players. In addition, the less attention of the investors might also coused by the financial date was presured can be manipulated by the management. Dispite of that, investors sometimes were speculative towards the derection of company's profit generations. Lastly, this study concluded that there is an indication tahat BEJ have not reached efficiency in semi strong form market.
ABSTRAKSI
Laporan Keuangan, khususnya informasi laba/rugi akuntansi merupakan informasi atau fakta yang dapat mempengaruhi efek perusahaan dan dapat digunakan oleh investor/pemodal untuk menilai kinerja perusahaan. Permasalahan pokok dalam penelitian ini adalah bagaimana reaksi pasar modal (Bursa Efek Jakarta) terhadap pengumuman laba/rugi akuntansi, apakah akan direspon atau tidak oleh investor. Maka penelitian ini bertujuan untuk menjawab permasalahan tersebut.
Joni s penelitian ini adalah event study dan data yang digunakan yaitu data sekunder dari tahun 1997 sampai tahun 1998. Dengan menggunakan metode purposive sampling sebagai metode pemilihan sampelnya maka diperoleh 32 sampel perusahaan dari 36 perusahaan yang ada. Sedangkan model penelitian ini adalah single market model untuk mengetahui adanya abnormal returns. Sedangkan untuk. menguji perbedaan rata-rata abnormal returns dengan uji t-test. Sebelumnya sampel di bagi menjadi dua kategori, yaitu Kelompok good news (berita baik) dan kelompok bad news (berita buruk).
Berdasarkan hasil penel itian ditemukan bahwa, pengumuman laba/rugi akuntansi untuk kategori good news memberikan abnormal returns pada saat pengumuman dengan tingkat signifikan 5%. Sedangkan, untuk kategOri bad news tidak terdapat abnormal returns baik sebelum maupun sesudah pengumuman. Untuk menjawab hipotesis II, yaitu apakah terdapat perbedaan rata-rata abnormal returns sebelum dan sesudah pengumuman laba/rugi akuntansi secara signifikan dan temyata hasil yang diperoleh t hitung lebih kecil dad t tabel dengan p-value signifilcan 5% baik kategori good news maupun bad news. Hal ini terjadi dikarenakan pasar sudah memberikan tanggapan terhadap perkembangan informasi/pengumuman laba/rugi akuntansi. Jika dilihat dad kecepatan reaksi pasar modal dalam menyerap informasi laba akuntansi adalah lambat. Keterlambatan reaksi pasar modal ini disebabkan banyaknya informasi lain seputar laporan keuangan sehingga mengabaikan tanggal pengumuman laba clan pasar menganggap laba akuntansi dapat dimanipulasi oleh manajemen, selain itu investor cenderung untuk bertindak spkekulasi tentang arah perubahan laba perusahaan (kenaikan/penurunan) Lambatnya reaksi harga ini mengindikasikan bahwa BEJ belum mencapai effisien bentuk setengah kuat.
</description><date>2000</date><type>Thesis:Thesis</type><type>PeerReview:NonPeerReviewed</type><type>File:application/pdf</type><identifier>http://eprints.undip.ac.id/8949/1/2000MM612.pdf</identifier><identifier>Mayasari, Oti (2000) PENGARUH PENGUMUMAN LAPORAN LABA / RUGI AKUNTANSI TERHADAP HARGA SAHAM DI PT. BURSA EFEK JAKARTA INDONESIA (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Masuk LQ45 Periode Februari 1999 - Juli 1999 ). Masters thesis, PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS DIPONEGORO .</identifier><relation>http://eprints.undip.ac.id/8949/</relation><recordID>8949</recordID></dc>
|
| format |
Thesis:Thesis Thesis PeerReview:NonPeerReviewed PeerReview File:application/pdf File |
| author |
Mayasari, Oti |
| title |
PENGARUH PENGUMUMAN
LAPORAN LABA / RUGI AKUNTANSI TERHADAP
HARGA SAHAM DI PT. BURSA EFEK JAKARTA INDONESIA
(Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Masuk LQ45 Periode Februari 1999 - Juli 1999 ) |
| publishDate |
2000 |
| topic |
HG Finance |
| url |
http://eprints.undip.ac.id/8949/1/2000MM612.pdf http://eprints.undip.ac.id/8949/ |
| contents |
Financial statement as a sort of information or fact which could influence the policy of company and at the sametime is considered as an indicator for the investors to evaluate the performance of the firm. The research questions raised in this study among other are: how is reaction of the Jakarta Stock Exchange (BEJ) towards the announcement of financial statement of the abserved firms; and is there any prompitly respons from the investor towards the financial report announcement. All of these questions have been answered by the study.
This study is categorized as event study and used a secondary data of time series from 1997 to 1998. The sampling method of purposive sampling was employed to determine 32 companies sampled out of 36 available firms. The model of single market was used to find out the abnormal returns. While t-Ratio taken to test the different of averaged abnormal returns. Prior to that the samples were 6/Wed into two categories, namely: good news group and bad news group.
The results indicated that for the good news category financial statement could induce the abnormal returns during the announcement time at a=5%. While, for the bad news ones there is no impact of the financial report announcement provided to the market reaction.
In complies to answer the hypothesis II, i.e. there is a different in the average of abnormal returns before and after financial report announcement, the results performed that t-test were insignificantly different on abnormal returns between bad and good news groups. All of this might be due to the markets have responsed to the information feeded or financial report announcement. In fact, it should be realized that the markets have absorbed the information of financial report a bit slow. This sluggish respons of stock exchange market perhaps due to many sources of information beside the financial report could be tapped by the investors. Thereaffter, the date of financial statement announcement was disregarded by many of market players. In addition, the less attention of the investors might also coused by the financial date was presured can be manipulated by the management. Dispite of that, investors sometimes were speculative towards the derection of company's profit generations. Lastly, this study concluded that there is an indication tahat BEJ have not reached efficiency in semi strong form market.
ABSTRAKSI
Laporan Keuangan, khususnya informasi laba/rugi akuntansi merupakan informasi atau fakta yang dapat mempengaruhi efek perusahaan dan dapat digunakan oleh investor/pemodal untuk menilai kinerja perusahaan. Permasalahan pokok dalam penelitian ini adalah bagaimana reaksi pasar modal (Bursa Efek Jakarta) terhadap pengumuman laba/rugi akuntansi, apakah akan direspon atau tidak oleh investor. Maka penelitian ini bertujuan untuk menjawab permasalahan tersebut.
Joni s penelitian ini adalah event study dan data yang digunakan yaitu data sekunder dari tahun 1997 sampai tahun 1998. Dengan menggunakan metode purposive sampling sebagai metode pemilihan sampelnya maka diperoleh 32 sampel perusahaan dari 36 perusahaan yang ada. Sedangkan model penelitian ini adalah single market model untuk mengetahui adanya abnormal returns. Sedangkan untuk. menguji perbedaan rata-rata abnormal returns dengan uji t-test. Sebelumnya sampel di bagi menjadi dua kategori, yaitu Kelompok good news (berita baik) dan kelompok bad news (berita buruk).
Berdasarkan hasil penel itian ditemukan bahwa, pengumuman laba/rugi akuntansi untuk kategori good news memberikan abnormal returns pada saat pengumuman dengan tingkat signifikan 5%. Sedangkan, untuk kategOri bad news tidak terdapat abnormal returns baik sebelum maupun sesudah pengumuman. Untuk menjawab hipotesis II, yaitu apakah terdapat perbedaan rata-rata abnormal returns sebelum dan sesudah pengumuman laba/rugi akuntansi secara signifikan dan temyata hasil yang diperoleh t hitung lebih kecil dad t tabel dengan p-value signifilcan 5% baik kategori good news maupun bad news. Hal ini terjadi dikarenakan pasar sudah memberikan tanggapan terhadap perkembangan informasi/pengumuman laba/rugi akuntansi. Jika dilihat dad kecepatan reaksi pasar modal dalam menyerap informasi laba akuntansi adalah lambat. Keterlambatan reaksi pasar modal ini disebabkan banyaknya informasi lain seputar laporan keuangan sehingga mengabaikan tanggal pengumuman laba clan pasar menganggap laba akuntansi dapat dimanipulasi oleh manajemen, selain itu investor cenderung untuk bertindak spkekulasi tentang arah perubahan laba perusahaan (kenaikan/penurunan) Lambatnya reaksi harga ini mengindikasikan bahwa BEJ belum mencapai effisien bentuk setengah kuat.
|
| id |
IOS2852.8949 |
| institution |
Universitas Diponegoro |
| institution_id |
69 |
| institution_type |
library:university library |
| library |
Perpustakaan Universitas Diponegoro |
| library_id |
485 |
| collection |
Diponegoro University Institutional Repository |
| repository_id |
2852 |
| city |
SEMARANG |
| province |
JAWA TENGAH |
| repoId |
IOS2852 |
| first_indexed |
2016-09-15T18:03:10Z |
| last_indexed |
2016-09-22T20:49:15Z |
| recordtype |
dc |
| _version_ |
1683115776489291776 |
| score |
17.60897 |