OPTIMALISASI PORTOFOLIO PADA SAHAM SYARIAH MENGGUNAKAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DENGAN VOLATILITAS MODEL GENERALIZED AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY (GARCH) (Saham-saham Jakarta Islamic Index (JII) Periode 1-1-2014 S.D. 30-12-2014
| Main Author: | TETI SULASTRI, NIM. 10610039 |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed Book |
| Bahasa: | ind |
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://digilib.uin-suka.ac.id/18591/1/BAB%20I%2C%20VI%2C%20DAFTAR%20PUSTAKA.pdf http://digilib.uin-suka.ac.id/18591/2/BAB%20II%2C%20III%2C%20IV%2C%20V.pdf http://digilib.uin-suka.ac.id/18591/ |
Daftar Isi:
- Kegiatan investasi perlu mempertimbangkan besar resiko dan expected return yang akan didapat. Suatu analisis diperlukan guna mengetahui keakuratan besar resiko dan expected return. Analisis portofolio optimal merupakan salah satu teknik analisis dalam menentukan besarnya resiko dan expected return. Capital Assets Pricing Model (CAPM) merupakan salah satu model analisis portofolio optimal yang menghubungkan antara aset beresiko dengan indeks pasar (IHSG) dan aset bebas resiko. Pengambilan sampel dilakukan pada saham Jakarta Islamic Indeks (JII) periode 1 Januari 2014 – 30 Desember 2014 yang memiliki kriteria mean return positif dengan teknik pengambilan purposive random sampling. Uji efek ARCH dilakukan ketika model ARMA tidak terpenuhi. Selanjutnya model GARCH digunakan untuk menentukan volatilitas pada saham-saham yang terdeteksi heteroskedastisitas (ARCH). Berdasarkan hasil penelitian diperoleh portofolio optimal menggunakan CAPM dengan volatilitas model GARCH dimana komponen portofolio masingmasing saham adalah KLBF sebesar 49,03%, saham UNVR sebesar 37,66%, dan saham ICBP sebesar 13,31%. Portofolio optimal memiliki expected return sebesar 2,827% dan resiko sebesar 0,012%. Kata Kunci : Portofolio Optimal, CAPM, GARCH, Volatilitas